Несмотря на то что технологические акции хорошо росли в последнем десятилетии, на более длинном историческом отрезке стоимостные акции обгоняют растущие. Это компании без устойчивой бизнес-модели, продаж и финансовых потоков. То есть она была примерно одинаковой, и это показывает, что облигации время от времени тоже могут становиться волатильными. Расскажу подробнее о волатильных бумагах и о том, как новички на бирже могут обезопасить себя.

Волатильность может быть высокой или низкой в зависимости от разрыва между максимальной и минимальной стоимостью позиций. При низком уровне рынок находится в состоянии покоя, колебания умеренные — в районе 2-4%. Fusion Mediaнапоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Например, покупают «надежные» облигации, добавляют к активам золото и валюту, а если хотят повысить доходность — увеличивают долю акций в портфеле.

Как посчитать волатильность самостоятельно

Для лучшего понимания ниже рассмотрим простой пример. Предположим есть две акции А и Б, которые за 12 периодов получили одинаковую доходность (рост от 100 до 210 руб.). Однако, как мы видим акция Б имеет сильную амплитуду колебаний внутри периода, что в теории позволяет спекулянтам зарабатывать большую прибыль.

Например, инвестор понимает, что после публикации квартальной отчетности, волатильность акции за последние 5 лет ни разу не превышала 5%. Что касается видов волатильности, то их различают два — историческая и ожидаемая. Под исторической подразумевается текущее стандартное отклонение цены от среднего ее значения за период.

Если речь о ценных бумагах

Корреляция большинства инструментов положительна, при этом на падающих рынках она обычно усиливается. Поэтому диверсификация не так эффективна для борьбы с волатильностью, как хеджирование.

Новость об этом твитнул Илон Маск, чем еще больше подогрел интерес к теме. В итоге за 2 недели акции компании, о которой до этого мало кто знал, выросли в 17 раз. Если вы хотите заработать больше, то можно выбирать инструменты с более высокой волатильностью и учиться угадывать направление цены, чтобы выгодно их продавать. Новичку лучше не вкладывать много денег в высоковолатильные инструменты. Для старта достаточно нескольких ценных бумаг – так вы поймете принцип. Волатильность помогает новичку оценить, насколько для него подходит тот или иной инвестиционный инструмент. Например, вы не любите рисковать, не гонитесь за быстрой прибылью и готовы вкладывать деньги надолго.

Ожидаемая волатильность — это будущие колебания цены, которые трейдеры ожидают от активов в ближайший месяц. В английских источниках ожидаемая волатильность называется Implied Volatility или просто IV — она выводится из цен опционов. Распространенным индикатором волатильности фондового рынка является индекс VIX, который отражает ожидания изменения индекса S&P 500 в течение следующих 30 дней. Этот показатель часто называют «индексом страха», поскольку его значение растет в условиях неопределенности и падает по мере стабилизации ситуации.

А качественные — ориентируясь на показатели рентабельности бизнеса и долговой нагрузки компании. Инвестирование через фонды увеличивает диверсификацию, уменьшает риски и избавляет инвестора от практической необходимости часто проверять свой портфель. Фонды сами будут ребалансировать портфель таким образом, чтобы он соответствовал индексу. По стоимостным показателям такие бумаги, как правило, имеют высокую оценку.

Важные новости

Также динамику изменения цены можно найти у аналитических порталов TradingView, Investing и т.д. Стратегия заработка на краткосрочных колебаниях в обе стороны. Скальперу не нужно угадывать направление тренда.

После периода сильных колебаний на рынке всегда наступает штиль, который обязательно затем сменится периодом высокой волатильности. Но долго такая вакханалия продолжаться не может.

Это может быть критичным, если портфель набран не на свои средства, а на заёмные. В результате при одинаковой доходности портфелей первого и второго инвестора первый принял на себя больший риск — коэффициент Шарпа у него самый низкий, а портфель — неэффективный. При этом нужно учесть, что ожидаемая волатильность малоликвидных акций типа Н-ской автоколонны потенциально выше. Если, к примеру, стратегический собственник захочет поднять (или опустить) цену, то никто и ничто ему не помешает.

Высокая волатильность

Для новичков такие ситуации опасны, ведь цена волатильна и не вяжется с фундаментальными характеристиками компании. Бета-коэффициент позволяет оценить историческую волатильность ценной бумаги в сравнении с широким рынком. В качестве рынка используют фондовые индексы ценовой канал — например, S&P 500 или РТС. Коэффициент бета можно найти в скринерах или на аналитических порталах. Волатильности, то мультипликаторы компаний становятся низкими, а сами компании — недооцененными. В такие момент ценные бумаги можно купить с хорошей скидкой.

О том, как ее использовать инвестору, — в статье. Часто устойчивые направленные движения (восходящий и нисходящий тренды), соответствующие высокой и низкой рыночной конъюнктуре, сменяются дрейфом цены в горизонтальном направлении. Торговля переходит в менее широкий диапазон с определенными границами, между которыми цена как бы заперта, т.е. В так называемый боковик, во время которого волатильность на рынке снижается .

Индекс волатильности Чикагской биржи опционов VIX — он же «индекс страха». Этот показатель отражает ожидания трейдеров по американскому рыночному индексу широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней — точнее, его волатильность. Рассчитывается индикатор на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты. Волатильность применяется для игры в коридоре цен — это оптимальный сценарий использования. Вы рассчитали, в том числе с помощью прогнозов ожидаемой волатильности, что цена актива колеблется от 80 до 110 условных единиц. Тогда при падении ближе к 80 вы можете покупать, а при подъёме до 110 — продавать.

Цена на рынке акций зависит прежде всего от совокупности капиталов, инвестируемых в ценные бумаги (спрос), и от объема предлагаемых для продажи ценных бумаг (предложение), т.е. Их соотношение определяет конъюнктуру фондового рынка. Это мера определения интенсивности изменения цены актива на фиксированном временном периоде относительного предыдущих.

Из-за кризиса объем IPO в мире упал в первом квартале 2008 года до 10-летнего минимума. Низкая активность инвесторов и падение индексов заставили сотни компаний отложить выход на биржу.

Статистическая концепция стандартного отклонения позволяет увидеть, насколько что-то отличается от среднего значения. Профессиональные инвесторы страхуются с помощью фьючерсных или опционных контрактов. Например, один инвестор обязуется продать акции через месяц по цене, которую оговорил сейчас. Выглядит просто, но в реальности это очень сложные и дорогие инструменты. Главное, чтобы был шанс купить подешевле, а продать подороже. За этот шанс трейдеры расплачиваются риском ошибиться с направлением рынка.